Análisis del desempeño del uso del hedge con opciones de venta
Palabras clave:
mercado de derivativos, hedge, opções, renda variávelResumen
Este estudio analizó comparativamente el desempeño de una cartera de inversiones con cobertura mediante opciones de venta, en relación con la misma cartera sin protección, en el período de 2018 a 2022. La metodología adoptada fue cuantitativa, descriptiva y bibliográfica, con recolección de datos por observación sistemática utilizando el índice BOVA11 y opciones de venta at the money. Los resultados indicaron un desempeño superior de la cartera con cobertura, especialmente en momentos de mayor volatilidad económica, como durante la pandemia de Covid-19 en 2020. Aunque los costos de la estructura son relevantes, el saldo acumulado fue positivo, evidenciando la eficacia del hedge para mitigar riesgos y preservar el capital de los inversores. Se destaca la importancia de la comprensión de las estrategias de hedge por parte de los inversores ante el aumento de la participación de personas físicas en el mercado de renta variable brasileño.
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