Análise do desempenho do uso do hedge com opções de venda
Palavras-chave:
mercado de derivativos, hedge, opções, renda variávelResumo
Este estudo analisou comparativamente o desempenho de uma carteira de investimentos com hedge via opções de venda, em relação à mesma carteira sem proteção, no período de 2018 a 2022. A metodologia adotada foi quantitativa, descritiva e bibliográfica, com coleta de dados por observação sistemática, utilizando o índice BOVA11 e opções de venda at the money. Os resultados indicaram desempenho superior da carteira com hedge, especialmente em momentos de maior volatilidade econômica, como durante a pandemia da Covid-19 em 2020. Embora os custos da estrutura sejam relevantes, o saldo acumulado foi positivo, evidenciando a eficácia do hedge para mitigar riscos e preservar o capital dos investidores. Destaca-se a importância da compreensão das estratégias de hedge pelos investidores diante do aumento da participação de pessoas físicas no mercado de renda variável brasileiro.
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