ESTRATÉGIAS DOMINANTES DE CONTRATAÇÃO DE USINAS HIDROELÉTRICAS NO BRASIL CONSIDERANDO INCERTEZAS HIDROLÓGICAS
DOI:
https://doi.org/10.12957/cadest.2018.44400Palavras-chave:
Projetos Hidroelétricos; , Risco Hidrológico, Análise de Investimento, Análise de Risco, Estratégias de Comercialização de Energia ElétricaResumo
DOI:10.12957/cadest.2018.44400
Propõe-se uma metodologia baseada em simulação estocástica e diferentes medidas de risco, para definir estratégias de comercialização de projetos hidroelétricos, identificando aquelas dominantes em termos de risco e retorno. Considera-se como risco não sistemático o risco hidrológico, e são utilizadas as medidas de risco VaR, CVaR e Índice de Sharpe. Apresentam-se estudos de caso com configurações reais do sistema interligado brasileiro, levando-se em conta a possibilidade de contratação no ambiente regulado, através dos leilões públicos de compra de energia, e no ambiente livre, com a contratação no mercado spot. Os resultados apontam que níveis de contratação no mercado regulado em torno de 80% da garantia física representam as estratégias dominantes. para todas as medidas de risco utilizadas.
Palavras-chave: Projetos hidroelétricos; Risco hidrológico; Análise de investimento; Análise de risco; Estratégias de comercialização de energia elétrica.Referências
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